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GlobalFoundries二季度收入超预期

GlobalFoundries第二季度营收17.86亿美元、非IFRS EPS为0.46美元，均高于部分市场预期；300毫米等效晶圆出货量同比增长8%，公司给出18.85亿美元的第三季度营收指引。

By All We Need Editorial System

GlobalFoundries公布第二季度营收17.86亿美元、非IFRS EPS 0.46美元，收入与每股收益均高于其此前区间指引及部分市场一致预期。更重要的是，300毫米等效晶圆出货量同比增长8%至62.5万片，公司将第三季度营收指向18.85亿美元，显示其特色工艺产能利用率正获得更稳定的需求支撑。

业绩和指引同时抬升

GlobalFoundries披露，第二季度营收为17.86亿美元，IFRS和非IFRS毛利率分别为28.3%和29.9%，IFRS EPS为0.30美元、非IFRS EPS为0.46美元。公司在第一季度时给出的第二季度收入指引为17.60亿美元上下2,500万美元，因此实际收入超过该区间上沿；非IFRS毛利率也高于原先区间上沿。第三季度营收指引为18.85亿美元上下2,500万美元，非IFRS EPS指引为0.51美元上下0.05美元。

需求改善首先体现在出货量

本次业绩的核心变化不只是收入高于预期，而是300毫米等效晶圆出货量同比增长8%至62.5万片。GlobalFoundries并非先进AI GPU代工厂，其业务覆盖射频、汽车、工业、通信与定制化工艺；因此，出货量增长更可能说明数据中心周边连接、功率管理、网络和其他特色芯片需求正在改善。Reuters援引公司此前指引时的LSEG平均预期为17.4亿美元收入和0.40美元调整后EPS，实际结果高于这一比较基准。

盈利改善尚未等于现金流修复

经营指标的回升仍伴随资本配置压力。公司披露第二季度包含4.40亿美元收购支出，调整后自由现金流为负300万美元。作为对照，去年同期调整后自由现金流为2.77亿美元，IFRS营业利润率为11.6%。这意味着当前收入和毛利率改善尚未完全转化为更强的自由现金流。最强的反面解释是，季度表现可能部分受交付节奏和收购支出扰动，不能仅凭单季结果断言行业需求已进入持续上行周期。

接下来关注什么

下一次可验证信号将是第三季度实际收入是否落在18.85亿美元指引附近、300毫米出货量能否继续增长，以及调整后自由现金流能否转正。若收入兑现但出货量停滞或现金流继续走弱，当前关于需求改善的判断将被削弱；若三项指标同步改善，则会强化特色工艺需求持续复苏的证据。

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